摩根士丹利际发布洽商薪金称，将和谐企业中国（00220）评级由“与大市同步”下调至“减抓”，筹划价由6.6港元降至5.8港元。该即将康师父控股（00322）筹划价由11港元上调至11.5港元，尽头于预测本年市盈率16倍，续予“增抓”评级。

薪金中称，内地粗拙面类产物价钱高潮后的竞争趋势及饮料产物的价钱竞争可能会鄙人半年至来岁成为焦点。该行瞻望，康师父提价将股东其于来岁录得相对较好的利润率。该行合计，康师父现在的估值联系于同业仍具眩惑力，而和谐企业中国的估值似乎相对较高。

大摩预期，市集现在对瓶装水和无糖茶价钱竞争的忧虑对康师父和和谐的销售影响有限，因为上述产物对销售额的孝顺并不高。天然竞争加重，但该行瞻望，两间公司仍可在快速增长的无糖茶市集录得增长，又料相易经过的价钱竞争不会蔓延至其他饮料类别。该行瞻望到来岁，康师父和和谐的饮料收入将永诀增长5%和6%。

该行合计，两间公司的毛利率将至今明两年蔓延，其中销售杠杆及更佳的产物组合是毛利率蔓延的主要能源，而原材料资本效益则会减少。该行预测康师父和和谐于来岁利润增长永诀为11%和7%。

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